一季度的拖拉机市场虽绝尘远去，但给行业留下的谜一样的走势却像幽灵一样徘徊在拖拉机行业的天空。拖拉机市场为何主营业务稳健增长，市场销售业绩却令人扼腕叹息？为何竞争优势突出的主流品牌下滑幅度远远高于平均降幅？市场结构调整，大拖市场扮演着怎样的角色？农机进出口又演绎着那些故事？正在运行的二季度和下半年的拖拉机市场又将往何处去？。所有这些一文，都值得我们去解读和追问。

一问：为何主营业务收入与利润“温差”如此大？

一季度，拖拉机市场基本面运行表现出的特点莫过于主营业务收入与利润之间的巨大“温差”，令人诧异。一方面，主营业务收入“高温”，统计显示，174家拖拉机骨干生产企业实现主营业务收入187.85亿元，同比增幅高达14.23%。另一方面，利润却近乎零增长。截至3月底，累计实现利润8.61亿元，同比仅增长0.32%。

我们不禁追问，为何出现如此大的“温差”？

以下这组数据或许能帮助我们揭开这个谜底：一是主营业务成本大幅度攀升。随着一季度原材料价格的飙升，企业的主营业务成本增势明显，同比增幅高达17.15%。二是企业利息支出和应收账款增幅显著，同比增幅分别达到了29.82%和17.52%。值得警惕的是，随着应收账款的增长，市场风险系数陡增。三是低价甩货。一季度，市场竞争激烈，中小企业延续了2016年不计成本的竞争模式，一些主流品牌也加入其中。四是低价倾销2016年配置国二发动机的产品。这从不同方面压制了利润增长空间。

2017年1-3月拖拉机工业企业（174家）主要经济指标一览表单位：亿元

二问：拖拉机市场为何下滑？

我国拖拉机市场进入深度调整期，随着大型拖拉机在拖拉机结构中的比例不断提高，出现了主营业务收入与市场销售严重不同步的现象。在主营业务收入大幅度增长的同时，拖拉机市场却在演绎2016年小幅下滑的故事。市场调查显示，前3个月我国累计销售各种型号拖拉机43.48万台，同比下降8.93%。月度同比更是乏善可陈，三个月分别下滑9.03%、4.95%和11.8%。而月度环比却呈现先抑后扬的特点，分别增长-11.57%、19.34%和25.74%。

从大中拖的月度同比走势看，自2016年4月份至今，大中拖市场同比连续12个月徘徊在下滑通道中，这是多年未有的现象。进入2017年后，三个月呈现不同程度的滑坡，但下滑幅度呈收窄之势。

从大中拖的月度环比看，呈现跌宕起伏的特点。我国大中拖市场经历了自2016年11月至2017年1月连续3个月的下滑之后，2月、3月强势反弹，增幅分别达到了50.1%和29.5%，透出大中拖市场回暖预兆。

一季度，拖拉机市场下滑因素错综复杂，既有偶发因素，客观因素又掺杂其中。

⒈季节因素。一季度正值拖拉机市场淡季，加之春节因素影响，成为市场下滑的重要原因。

⒉农机补贴滞后。2017年虽然国补早已下发到各省，但许多省的补贴操作方案“难产”，迟迟未出台。经销商和生产企业接受以往教训，不再提前操作补贴，市场形成强烈的观望气氛，多数消费者持币待购。

⒊国二国三切换。国二国三切换虽然已于2016年12月1日即已完成，但依然对2017年上半年的拖拉机市场产生深刻影响。2016年许多经销商通过各种方式转变了库存国二发动机的拖拉机性质，这部分拖拉机销售透支了2017年上半年的拖拉机市场。

⒋市场结构性调整。近年，拖拉机更新进入结构调整期，中小拖出现不同程度的滑坡，虽然大型拖拉机市场增势稳健，但因其市场占比较小，难以改变拖拉机基本面下滑的走势。

⒌购买力下降，更新周期延长。2016年三大粮食价格出现大幅度下降，农民收入减少，购买力下降，刚性需求受到压制，直接导致拖拉机更新周期延长，拖拉机市场动力支撑不足。

⒍农机收益下降。近年随着拖拉机社会保有量的逐年攀升，用户投资收益缩水，压制了潜在消费者的投资信心，对市场产生较大影响。

三问：大型拖拉机为何逆势增长？

发生在我国拖拉机市场里最突出的变化则是市场需求结构加速调整。随着土地流转的持续推进和农村新型主体的崛起并不断壮大，拖拉机市场需求结构正发生着前所未有的变化。一季度的拖拉机市场呈现出如下特征。

⒈大拖增长，中小拖下滑

2017年，发生在我国拖拉机行业的需求结构深度调整一刻也未停歇过，2017年一季度，拖拉机市场延续并放大了这一变化，呈现大拖增长，中小拖下滑的特点。市场调查显示，截止3月底，我国拖拉机规模以上企业分别销售大、中、小拖2.98万台、10.3万台和30.19万台，只有大拖同比增长了7.17%，中拖和小拖同比增长均为负数，分别为-14.24%和-8.35%。此外，大中小拖占比分别为6.86%、23.71%和69.44%，较之2016年同期分别增长1.03%、-1.47%和0.44%。

⒉马力段需求向中间集中，中拖占据主流

从我国大中型拖拉机市场马力段需求构成分析，一季度，25～100马力段拖拉机（本文将之界定为中拖）依然占据市场主流。市场调查显示，前3个月，累计销售各种中拖10.3万台，同比下降14.24%。在大中拖市场中占比77.57%，较之2016年同期下降3.64个百分点。中拖占比虽逐年下降，但依然占据大中拖的主流。

从中型拖拉机各个马力段市场表现看，马力段需求向中间集中的倾向十分强烈。其中50马力、60马力、70马力同比增长分别达到了17.46%、18.78%和38.07%的两位数增幅，而25马力、30马力、40马力则呈现出两位数的大幅度滑坡，80马力、90马力也出现不同程度的大幅度下滑。但由于中拖的占比主要集中于40马力段，占比高达31.67%，90马力段占比也在12.23%，正是这些占比较大的马力段拖拉机的大幅度滑坡促成中拖整体市场的下滑。

⒊马力段上延，大拖增势强劲

从大拖（本文将100马力以上拖拉机界定为大拖）一季度表现看，马力段上延的倾向十分为强烈。市场调查显示，前三个月，我国累计销售100马力以上大型拖拉机2.98万台，同比增长7.17%，在大中拖中占比22.43%，较之2016年同期上扬3.64个百分点。

从各个马力段的大拖市场表现看，110-140马力段大拖出现不同程度的大幅度下滑，市场调查显示，110、120、130马力段同比分别下滑39.62%、18.58%和10.64%，占比下挫5.74、5.78、4.08个百分点。值得注意的是我国大拖占比高度集中于100～140马力段，其占比高达71.62%。

与之相反，140马力段以上机型呈现不同程度的大幅度攀升，尤其是140～180马力段拖拉机同比增幅均达到三位数，140马力、150马力、160～180马力段同比分别增长158.2%、356.12%，255.95%。占比也分别上扬8.46、5.74、和2.1个百分点。但因其在大拖中占比偏低，成为一季度大拖市场没有出现同步飙升的主因。

⒋六大利好助推大拖市场飘红

我国拖拉机大型化、高端化浪潮席卷整个市场，2017年一季度，大中拖市场变化正发生在此大背景下。大拖市场逆袭有其深刻的原因。

其一，大型农机具的拉动。随着土地流转的加速推进，规模化、集约化经营渐成农村的发展方向。大型农机具在市场需求和政策的双重动力驱动下，呈现快速发展态势。诸如深松机械、大型耕整机、复试作业机具、秸秆还田机等农机具市场走牛，从而构筑起大拖市场的强大支撑。尤其是2017年年初，农业部继续推进的深松作业，并从政策上对深松农机具和深松作业给予补贴，拉动深松机市场高速发展，带动大型拖拉机市场走强。

其二，农机和农业合作社、农机大户、家庭农场、种植专业户等农村组织崛起改变了拖拉机的需求结构。近年，随着土地流转的深入推进，我国农村合作组织快速发展，改变了拖拉机市场的需求结构。农村合作组织逐渐成为拖拉机市场的新型主体，而其需求直指大型拖拉机，在推动大型拖拉机增长的同时，遏制了中小型拖拉机市场需求。

其三，政策引导。从2017年农机具补贴政策分析，大型拖拉机单台补贴额度远远大于中型拖拉机，小四轮拖拉机早已没有了农机补贴。农机补贴政策成为推动大型拖拉机市场发展的强大驱动力。

其四，市场竞争促进。近年，大拖市场涌入众多的分食者，许多收获机生产企业、其它行业涌入拖拉机行列，仅潍坊一地，就新增近40家大拖生产企业，他们以低价冲击市场，客观上推动了消费者购买。

其五，更新需求。我国机耕已经上升到较高的水平，在适应机耕区域，基本实现机械化，拖拉机刚性需求降低冰点。我国拖拉机市场需求结构加速调整，更新成为大拖市场的主要驱动力。而更新的特点是大拖取代中小拖，高端取代中低端，市场需求的结构性调整步伐逐年加速，推动了我国大型拖拉机市场的快速发展。

其六，大型拖拉机功能联合技术与机具与动力匹配技术优势推动大拖市场快速发展。

一是大拖不仅有多种形式部件构成的整体式联合作业机具，也有采用“组配”的方式将各自可独立作业的机具按照需要组成联合作业机组，以及采用分组悬挂的方式将不同机具组合，实现联合作业。

二是大型机具多装备有自动挂接、保护、电子监控装置及液压调整、控制系统，减少了与拖拉机连接、调整和排除故障等辅助工作的时间，提高了机组作业效率。

三是驱动型机具技术。利用拖拉机动力输出的驱动型耕作机具，如驱动耙、震动深松机等，提高了作业功能和质量。

四问：谁动了主流品牌的“奶酪”？

一季度，大中型拖拉机市场竞争最为突出的特点莫过于主流品牌以及市场集中度的大幅度滑坡。市场调查显示，大中拖的“三驾马车”一拖东方红、福田欧豹、常州东风，作为传统强势品牌，一直领跑大中拖市场，2017年一季度，虽然销量保持在1.78万台和1.26万台之间，销量继续领跑市场，但同比增幅却出现“跳水”，降幅均超过或逼近30%。

主流品牌的不佳业绩直接导致大中拖集中度大幅度受挫，市场调查显示，前六大品牌累计销售6.75万台，同比大幅度下滑20.71%。高出平均降幅（平均降幅10.22%）10.47个百分点。占比50.82%，较之2016年同期大挫6.73个百分点。

结果如此错位，究竟何因？谁动了主流品牌的“奶酪”？

首先，产能过剩，价格战惨烈，小品牌崛起。我国拖拉机产能严重过剩，已是不争的事实。排名前三的任何一家企业的产能都足以满足大中拖市场的需求，但问题是却有近300家拖拉机生产企业分食这块50万台的大中拖“奶酪”，并且这个数量还在不断的增加，导致市场竞争异常激烈。尤其是近年，小型拖拉机生产企业利用成熟的供应链和大中拖技术，携小底盘、低成本、低价格的竞争优势，冲击大中拖市场，致使市场集中度每况愈下。尤其是2016年，因粮食价格下跌，消费者购买力下降，价格敏感度再度被点燃，小品牌顺势崛起，令主流品牌措手不及。进入2017年以来，众多大中拖“新贵”依然祭起低价大旗，搅动大中拖市场。

其次，2016年粮价大幅度下跌，消费者购买力和市场信心严重受挫，更新周期延长，二手农机市场顺势崛起，对一季度大中拖市场形成强大冲击，压缩了市场需求空间。而蒙受损失的首当其冲的是销量大的主流品牌。

由此我们不难判断：当今大中拖市场的竞争深深烙下特定环境下的偶发性痕迹，即粮价下降，价格敏感度上升，某些大品牌市场反应迟缓……，正是这些偶发性因素成就了小品牌。

我们应该看到，这种由偶发因素引发的现象是暂时的，随着市场环境的变化，尤其是粮价回稳，消费者购买力复苏，理性购买必将再度上升为主流购买行为，品牌的力量将再度回到市场的主导。市场的最严峻现状是不堪重负的大中拖市场急需“”，而“”的灵丹妙药既不是政策，也不是价格，而是品牌。市场低迷之时，正是洗牌之始。我们预计，未来两三年，大中拖市场的“淘汰赛”将成破竹之势，今天大中拖市场竞争不过是这场“淘汰赛”前的“热身”而已。

五问：拖拉机出口意欲何为？

一季度，拖拉机出口贸易与国内拖拉机市场和整个农机出口跌跌不休不同的是出现小幅增长。统计显示，截至3月底，累计出口各种品类拖拉机29293台，同比增长4.2%。实现出口额8367万美元，同比增长8.86%。一季度，拖拉机出口呈现如下几个特点：

，轮式拖拉机出口“量降额增”。拖拉机出口品类依然聚焦轮式拖拉机，一季度累计出口轮式拖拉机10024台，同比下降7.76%。实现出口额7018.63万美元，同比增长7.19%。出口额占比85.88%，较之2016年同期下挫1.31个百分点。

从出口轮式拖拉机各个功率段看，出口量和出口额聚焦配置发动机功率≤37千瓦拖拉机，其中发动机功率≤18千瓦的其他拖拉机出口量占比41.32%，但出口额仅占9.42%。从出口额看，37千瓦＜发动机功率≤75千瓦的拖拉机贡献率达到47.04%，其占比近半壁江山。

2017年轮式拖拉机出口数量与金额单位：台/万美元

第二，手扶拖拉机出口额出现较大幅度增长。海关统计显示，一季度，出口各种手扶拖拉机19240台，同比增长12%。实现出口额1327.67万美元，同比增长19.58%。出口额占比15.87%，较之2016年同期上扬1.42个百分点。

2017年1—3月拖拉机出口金额对照一览表单位：台/万美元

与之相反，拖拉机进口则呈现“量增额降”的特点。一季度的进口呈现以下结果特点：

，量增额降。海关统计显示，截至3月底，我国进口各种拖拉机521台，同比大幅度增长36.39%。实现进口额3050.51亿美元，同比小幅下滑9.56%。

第二，进口均价大幅度下降。从进口单台均价看，单台均价大幅度下降2.97万美元，进口拖拉机呈现小型化趋势。

第三，轮式拖拉机进口占主流。从进口的品类看，一季度以轮式拖拉机进口为主，累计实现进口金额2963.73万美元，同比下降7.17%。占比97.16%，较之2016年同期上扬2.5个百分点。

2017年1—3月拖拉机进口金额对照一览表单位：万美元

一季度，我国拖拉机进出口有以下几个因素值得关注：一是2017年随着经济形势复苏，购买力有所增长，对拖拉机出口市场产生利好。二是我国大型拖拉机产品日趋成熟，国际竞争力增强。三是2016年拖拉机出口呈现较大幅度滑坡，形成出口“洼地”。四是拖拉机进口随着我国大型拖拉机市场的逐渐成熟，或将进一步压缩拖拉机进口空间。

六问：二季度拖拉机市场会否“跳水”？

一季度反映出我国大中型拖拉机市场进入新常态：，市场增幅趋缓，刚性需求不足。第二，市场需求动力主要来自需求结构调整，即由中小型向大型拖拉机市场转移。

二季度拖拉机市场面临更为复杂的环境和不确定性，利空因素不容小觑：

其一，二季度农机市场虽传统销售旺季，但随着更新趋缓，刚性需求不足，市场支撑力并不充分。

其二，2017年农机补贴的额减少，加之轮式谷物联合收割机成为稻麦区的补贴重点，将对拖拉机市场产生较大冲击。

其三，2016年国二库存机的消化将压缩上半年新机的销售空间。

其四，按照市场的走势特点，大型拖拉机市场的销售集中于每年的秋耕季节，大拖市场难以支撑二季度市场。

其五，拖拉机单台补贴额度下调，对消费者购买产生较大负面影响。

其六，拖拉机的部分主力区域市场2017年的补贴资金严重不足，加之补贴进一步向深松机、秸秆还田机、大型复试作业机具倾斜，市场推动力较弱。

接下来的7月、8月是传统销售淡季，市场上行压力较大。预计大中型拖拉机市场2017年二季度或将低位运行，直至9月份或将再度启动，进入增长期。

我国小型拖拉机市场已经进入需求平台期，市场主要受周期性需求的影响。在经历了2016年及2017年一季度大幅度下滑之后，二、三季度不会出现转机，但下滑幅度将收窄，甚至出现小幅增长。理由如下：小型拖拉机市场已经进入衰退期，市场动力来自更新，受周期需求的影响较大，在经历的持续下滑之后，受更新动力推动，或将止住下滑的脚步。（文/张华光）